Obligacje CATALYST GPW to segment rynku papierów wartościowych w Polsce, który jest dedykowany obrocie obligacjami. Działa on pod patronatem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Został stworzony z myślą o ułatwieniu dostępu do inwestycji w obligacje, zarówno te emitowane przez Skarb Państwa, jak i obligacje korporacyjne i komunalne oraz obligacje innych podmiotów takich jak banki, fundusze inwestycyjne, towarzystwa ubezpieczeniowe oraz inne podmioty działające w sektorze finansowym.

Obligacje to papiery wartościowe, które stanowią świadectwo udziału w długu emitenta. Uprawniają one do otrzymywania okresowych odsetek i zwrotu kapitału na końcu inwestycji. Papiery te można nabyć bezpośrednio od emitenta za cenę emisyjną lub na rynku wtórnym GPW Catalyst za cenę rynkową.

Rynek CATALYST został stworzony w Polsce jako odpowiedź na rosnące zainteresowanie obligacjami oraz potrzebę ułatwienia obrotu tymi instrumentami.

Historia rynku CATALYST

Rynek CATALYST został uruchomiony w 2009 roku przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) oraz Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW). Jego celem było stworzenie platformy do obrotu obligacjami, zarówno skarbowymi, jak i korporacyjnymi oraz komunalnymi.

Od momentu powstania, rynek CATALYST szybko się rozwijał, przyciągając coraz większą liczbę emitentów i inwestorów. Na rynku zaczęły pojawiać się różnorodne typy obligacji, co umożliwiło inwestorom szersze możliwości dywersyfikacji portfela.

W kolejnych latach zauważono wzrost liczby emisji obligacji, a zainteresowanie wśród emitentów, w tym mniejszych przedsiębiorstw oraz jednostek samorządowych, również rosło. Wzrost ten przyczyniał się do ożywienia rynku obligacji w Polsce.

W 2016 roku wprowadzono nowe regulacje, które miały na celu dalsze wsparcie i rozwój rynku obligacji. Uproszczono procedurę emisji obligacji dla małych i średnich przedsiębiorstw.

W miarę jak rynek dojrzewał, coraz więcej inwestorów, zarówno instytucjonalnych, jak i indywidualnych, zaczęło dostrzegać zalety inwestowania w obligacje. To z kolei przyczyniło się do wzrostu płynności na rynku CATALYST.

Rynek CATALYST znacząco wpłynął na rozwój rynku obligacji w Polsce, oferując inwestorom dostęp do różnorodnych instrumentów dłużnych. Stworzył emitentom możliwość pozyskiwania kapitału na korzystnych warunkach. Dziś jest uważany za jedno z kluczowych miejsc obrotu obligacjami w kraju.

stronę GPW poświęcono obligacjom można znaleźć tutaj: https://gpwcatalyst.pl/

Na rynku CATALYST notowane są różnego rodzaju obligacje, w tym:

• skarbowe
• korporacyjne
• komunalne
• innych instytucji finansowych

Obligacje skarbowe

Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez państwo, które służą do finansowania jego wydatków publicznych oraz pokrywania potrzeb budżetowych. Inwestorzy, którzy nabywają te obligacje, w praktyce udzielają pożyczki emitentowi, czyli Skarbowi Państwa. W zamian otrzymują regularne odsetki oraz zwrot zainwestowanego kapitału po upływie określonego okresu.

Obligacje skarbowe są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów inwestycyjnych, ponieważ są gwarantowane przez państwo. W Polsce dostępne są różne typy obligacji skarbowych, takie jak obligacje o stałym oprocentowaniu, zmiennym oprocentowaniu oraz obligacje indeksowane inflacją.

Oprocentowanie może być różne w zależności od emisji i charakterystyki obligacji. Często ustalane jest na początku okresu ich trwania. Obligacje skarbowe mają różne terminy zapadalności, na przykład 3, 4, 10 czy 12 lat. Daje to inwestorom możliwość wyboru długości inwestycji. Zwykle minimalna kwota inwestycji wynosi 100 zł, co czyni je dostępnymi dla szerokiego kręgu inwestorów.

Obligacje skarbowe są popularnym wyborem wśród inwestorów szukających stabilnych i bezpiecznych alternatyw dla bardziej ryzykownych aktywów, takich jak akcje.

warto poczytać: https://parkietfinansowy.pl/akcje-co-musisz-wiedziec/

Obligacje korporacyjne

to dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału na różne cele, takie jak finansowanie projektów, rozbudowa infrastruktury, czy spłata istniejącego zadłużenia. Inwestorzy, którzy nabywają te obligacje, udzielają pożyczki firmie, a w zamian oczekują wypłaty odsetek oraz zwrotu zainwestowanej kwoty po upływie ustalonego terminu.

Obligacje korporacyjne często oferują wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe, co przyciąga inwestorów szukających lepszych zwrotów.

W porównaniu do obligacji skarbowych, obligacje korporacyjne wiążą się z wyższym ryzykiem. Wynika to z faktu, że wypłacalność zależy od kondycji finansowej emitującego przedsiębiorstwa. Istnieje ryzyko niewypłacalności, co może prowadzić do utraty kapitału. Obligacje korporacyjne mogą mieć różne struktury, w tym obligacje zabezpieczone (chronione aktywami) oraz niezabezpieczone. Mogą również różnić się w zakresie oprocentowania (stałe vs. zmienne) i terminów wykupu.

Podobnie jak inne obligacje, mogą mieć różne terminy zapadalności, co wpływa na ich ryzyko i zwroty. Obligacje korporacyjne mogą być notowane na giełdzie, co umożliwia ich handel między inwestorami na rynku wtórnym. Stanowią one popularny instrument w portfelach inwestycyjnych, szczególnie inwestorów szukających równowagi pomiędzy bezpieczeństwem a potencjalnym zyskiem.

Obligacje komunalne

to dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, takie jak gminy, powiaty czy województwa. Emitują one papiery dłużne w celu sfinansowania projektów publicznych, takich jak budowa infrastruktury, rozwój usług publicznych czy inne przedsięwzięcia na rzecz lokalnych społeczności.

Głównym celem emisji obligacji komunalnych jest pozyskanie kapitału na realizację projektów, które przynoszą korzyści mieszkańcom, np. budowę dróg, szkół czy szpitali. Obligacje komunalne są zazwyczaj uważane za stosunkowo bezpieczne inwestycje. Spłata zobowiązań odbywa się z wpływów budżetowych jednostki samorządowej, takich jak podatki lokalne.

 Mogą oferować stałe lub zmienne oprocentowanie, co wpływa na potencjalne zyski dla inwestorów. Istnieją różne typy obligacji komunalnych, w tym obligacje zabezpieczone majątkiem gminy oraz niezabezpieczone. Mogą one również różnić się w zakresie terminów wykupu. Obligacje te są często emitowane w niższych nominałach, co umożliwia inwestorom indywidualnym łatwiejszy dostęp do rynku.

Obligacje komunalne stanowią atrakcyjną opcję inwestycyjną dla osób poszukujących stabilnych i względnie bezpiecznych możliwości lokaty kapitału. Przyczyniają się one do rozwoju lokalnych wspólnot.

Obligacje innych instytucji finansowych

Obligacje innych instytucji finansowych to dłużne papiery wartościowe emitowane przez różnego rodzaju instytucje takie jak banki, fundusze inwestycyjne, towarzystwa ubezpieczeniowe oraz inne podmioty działające w sektorze finansowym. Celem emisji tych obligacji jest pozyskanie kapitału na działalność operacyjną, inwestycje, rozwój lub refinansowanie istniejącego zadłużenia. Obligacje te mogą oferować stałe lub zmienne oprocentowanie. Ich oprocentowanie często jest wyższe niż w przypadku obligacji skarbowych, co przyciąga inwestorów. Zależnie od emitenta, obligacje te mogą wiązać się z różnym poziomem ryzyka kredytowego. W przypadku stabilnych instytucji ryzyko jest zazwyczaj niższe, jednak w przypadku mniej renomowanych emitentów może być wyższe. Środki pozyskane z emisji obligacji mogą być wykorzystywane do różnych celów, takich jak udzielanie kredytów, inwestycje w nowe projekty czy poprawa płynności finansowej instytucji. Obligacje innych instytucji finansowych mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Zapewnia to inwestorom możliwość zakupu i sprzedaży tych papierów wartościowych.

Obligacje te stanowią atrakcyjną alternatywę inwestycyjną, zwłaszcza dla osób poszukujących wyższych zwrotów niż te oferowane przez obligacje skarbowe. Wiążą się jednak one z dodatkowym ryzykiem, które inwestorzy powinni uwzględniać przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Obligacje Catalyst rentowność

Przy inwestowaniu w obligacje inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na rentowność obligacji. Jest to stopa zwrotu inwestora, który kupi daną obligację po proponowanej cenie, reinwestując otrzymane odsetki na tych samych warunkach.

Rentowność obligacji zależy od ceny po jakiej inwestor nabędzie papier, odsetek ustalonych i wypłacanych przez emitenta oraz terminu wykupu obligacji. Przy wyliczeniu rentowności obligacji należy jeszcze uwzględnić koszty prowizji maklerskiej jak i podatek od zysków kapitałowych.

Bardzo dobry kalkulator rentowności obligacji można znaleźć na stronie GPW w zakładce CATALYST

Kalkulator rentowności obligacji GPW CATALYST: https://gpwcatalyst.pl/statystyki-kalkulator-rentownosci

Rentowność obligacji należy porównać z ryzykiem inwestowania w tego rodzaju papiery.

Ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje Catalyst

Inwestując w obligacje z dużą dozą prawdopodobieństwa jesteśmy w stanie wyliczyć oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji. Sprawia to, że papiery te często postrzegane są jako bezpieczne. Co do zasady obligacje emitowane przez Skarb Państwa są bezpieczną inwestycją. Należy mieć jednak świadomość, że na obligacjach również można stracić.

W związku ze zmianami stóp procentowych ogłaszanymi przez banki centralne na rynkach obligacji występują zjawiska zarówno hossy jak i bessy. W związku z powyższym występuje więc ryzyko stopy procentowej. Na rynku może nie być drugiej strony transakcji co może wpłynąć na ryzyko braku płynności i problemie zamknięcia pozycji. Nie możemy oczywiście zapominać o możliwościach wystąpienia problemów finansowych u emitenta obligacji. Może to wiązać się z problemami wykupu obligacji po terminie zapadalności papieru.

podstawowe informacje na temat obligacji można znaleźć tutaj: https://parkietfinansowy.pl/obligacje-co-musisz-wiedziec/

Kluczowe założenie rynku CATALYST to możliwość inwestowania w obligacje na rynku wtórnym:

Rynek ten oferuje odpowiednie mechanizmy zapewniające bezpieczeństwo obrotu i transparentność transakcji, co jest istotne dla inwestorów. Dzięki organizacji rynku CATALYST inwestorzy mogą łatwiej kupować i sprzedawać obligacje, co zwiększa płynność tych instrumentów. Inwestorzy mają dostęp do szerokiej gamy ofert obligacji, co pozwala na lepszą dywersyfikację portfela inwestycyjnego.

Rynek CATALYST również wspiera emitentów obligacji poprzez umożliwienie im pozyskania kapitału za pośrednictwem rynku publicznego. Potencjalni inwestorzy mogą nabywać obligacje wystawione na rynku pierwotnym, a następnie handlować nimi na rynku wtórnym. Bez konieczności czekania na upłynięcie czasu zapadalności terminu wykupu obligacji, inwestor może sprzedać papier.

Rynek CATALYST przyczynia się do rozwoju rynku obligacji w Polsce. Stwarza możliwości inwestycyjne zarówno dla indywidualnych inwestorów, jak i dla instytucji finansowych.

Zapraszamy do częstego odwiedzania naszej strony i pogłębiania swojej wiedzy.